Спекулятивные инвестиции

Спекулятивные инвестиции - EmoneyHub

Инвесторы и спекулянты постоянно встречаются на биржевой площадке. Они выглядят одинаково, они одинаково одеты, они с равным интересом смотрят на доску с курсами акций и с одинаковыми обязательствами проводят последующие операции на бирже. Вместе они создают биржевую реальность. И все же они принципиально разные. Так что же такое на самом деле спекуляция и как, и почему нужно различать инвестирование и спекуляцию?

Что такое спекуляция

Спекуляцию можно определить по-разному. Во-первых, это экономическое явление, которое позволяет прогнозировать стоимость данного финансового инструмента в будущем. Очень важно принимать риски и управлять ими, потому что это фактор риска, который отличает спекуляцию от простой покупки / продажи.

Во-вторых, спекуляция — это тоже психологический термин. Это связано в некотором роде с экономическим аспектом приведенного выше определения, но выходит за его рамки. С психологической точки зрения, нет никакой разницы между спекуляцией о нашей победе в игре в покер и спекуляцией о будущем результате данной компании, например, на Московской фондовой бирже. В конечном счете, структурное определение говорит о спекуляции как о мотиве покупки / продажи. Это самое интересное определение, которое наиболее подробно объясняет все явление. Оно ставит на первое место мотив, который отличает спекулятивное действие от неспекулятивного. 

Цель спекуляций чисто капиталистическая: это получение прибыли за счет надлежащего использования финансовых инструментов, в будущем которых никто не уверен на 100%. Ожидаемые изменения цен могут идти в разных направлениях, поэтому спекуляции часто теряются.

Спекуляция на фондовом рынке

Спекуляции на фондовой бирже, в том числе на Московской фондовой бирже, происходят каждый день, и их последствия часто иллюстрируются техническим анализом. Мы можем разделить спекуляции на два типа: стабилизационные и дестабилизирующие.

Первый - результат естественных рыночных механизмов. Таким образом, спекулятивные инвесторы обогащают фондовый рынок и способствуют его большей ликвидности (и, таким образом, в некоторой степени, ликвидности экономики в целом). 

Однако дестабилизирующие спекуляции негативно сказываются на экономике. Это часто является результатом слишком большого количества спекуляций на фондовом рынке. Его формированию способствуют различные факторы, в том числе психологические и поведенческие (эффект жадности и эффект страха). 

Некоторые инвесторы также различают инвестиции и спекуляции. В этой теории фактором, который отличает одно от другого, является разница в уровне риска, вызванная большим объемом данных, необходимых для анализа фактической потенциальной прибыльности инвестиций в данную компанию в случае инвестиций. Спекуляция более рискованна. 

Более того, спекуляция может быть преднамеренной и направленной, например, на то, чтобы побудить других продавать акции в ситуации, когда данная компания только успешна. Спекулянт делает это, чтобы позже купить эти акции по более низкой цене. Согласно модели, сами акции, скорее всего, будут успешными в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Однако в Российской Федерации такая практика запрещена. 

Эффект спекуляции

Спекулятивный эффект — это эффект, который учитывает ожидания потребителей относительно данного уровня цен на конкретный финансовый инструмент. Это могут быть, например, акции на фондовой бирже, а также деривативы или пары на межвалютном рынке Форекс. Эффект спекуляции характеризуется двумя вариантами. Во-первых, инвесторы, ожидающие роста цен, будут покупать больше данного товара (например, акций). С другой стороны, если инвесторы ожидают снижения стоимости, они скорее откажутся от него, что упоминается во втором варианте. Двухвариантный спекулятивный эффект - одна из основ современного рынка капитала.

Какие бывают виды спекуляций

Спекулянты обычно пытаются заработать деньги, покупая, когда цены низкие, и продавая, когда цены высокие. Вместо того, чтобы покупать инвестиции и удерживать их в течение длительного времени, спекулянты пытаются воспользоваться краткосрочной волатильностью на рынке. Спекуляция обычно включает в себя попытку извлечь выгоду из больших колебаний рынка. Есть два основных типа спекуляций.

• Медвежий спекулянт ожидает, что цена определенной акции скоро упадет, и продает до того, как это произойдет. Один из прошлых примеров - Джесс Ливермор, американский дневной трейдер, который продал 100 миллионов долларов инвестиций прямо перед крахом фондового рынка 1929 года.
• Спекулянт-бык покупает определенную акцию, потому что ожидает, что она существенно вырастет - и в этот момент они могут продать акцию с прибылью.

Инвестор или спекулянт

Ниже предоставлены примеры реальных инвестиционных стилей, которые лучше подходят для конкретных категорий:

• Акции внутридневных трейдеров - определенно спекулянт;
• Человек, который покупает недвижимость с целью ее последующей сдачи в аренду - обязательно инвестор;
• Тот, кто покупает руды в надежде увеличить их стоимость - инвестор или спекулянт - зависит от временной перспективы;
• Игрок, торгующий виртуальными предметами в онлайн-играх – спекулянт;
• Покупатель акций методом « купил и забыл » - инвестор;
• Торговля фьючерсами и опционами – спекулянт;
• С криптовалютой - инвестор (например, Ходлер - это термин, используемый для обозначения инвесторов в контексте криптовалюты) или спекулянт. Все зависит от временной перспективы;
• Покупатель земли или облигаций на длительный срок – инвестор;
• Выполнение сальто на недвижимость или автомобили – спекулянт.

Как выглядят современные спекуляции на фондовом рынке

Среди различных видов спекуляций наибольший интерес обычно вызывает спекуляция, связанная с биржевой торговлей. С годами формы спекуляции эволюционировали, и многое изменилось.

• Более легкое управление сделками - более легкие спекуляции

Компьютеризация и повсеместный доступ к Интернету привели к тому, что практически каждый человек, имеющий компьютер, теперь может заниматься спекуляциями на фондовом рынке. Все, что вам нужно сделать, это открыть брокерский счет, который обычно бесплатный или очень дешевый, и внести средства. Финансовые данные компаний, отчеты листинговых компаний, заявления руководства, различные анализы рынка и графики: все это бесплатно доступно в Интернете.

Два или три десятилетия назад было нормой пользоваться газетами, в которых публиковались цены на акции. Конечно, инвестор узнал о них с опозданием на сутки. Заявки на покупку и продажу подавались по телефону. Дневные трейдеры были фактически вынуждены физически присутствовать на бирже.

• Больший выбор финансовых инструментов означает больший выбор инструментов для спекуляции

В настоящее время, благодаря технологическому прогрессу и конкуренции на рынке брокерских домов, мы имеем доступ к различным финансовым инструментам со всего мира. Сегодня брокеры предлагают:

• акции российских компаний;
• акции иностранных компаний;
• фьючерсы на акции, индексы, товары;
• бинарные диапазоны и экзотические опционы;
• контракты на разницу (CFD);
• инвестиционные фонды, ETF;
• криптовалюты и криптовалютные контракты.

Это несравненно большее предложение, чем было 5 или 10 лет назад.

• Меньше комиссий - больше денег в кармане спекулянта

В течение долгого времени комиссии по операциям на финансовых рынках снижались из-за технологических достижений и конкуренции. На этом этапе некоторые брокерские конторы и брокеры прекратили сбор комиссионных, ограничившись спредами и свопами. Robinhood из американского рынка был здесь пионером, и в настоящее время такое решение предлагают все больше и больше брокерских контор, работающих также в Российской Федерации.

Более низкие комиссии, естественно, выгодны спекулянту. Больше прибыли остается в его кармане и меньше возвращается брокеру.

• Более эффективные рынки означают меньше возможностей для спекуляций

Здесь сложно производить точные расчеты, потому что эффективность самих рынков трудно измерить. Но эксперты сходятся во мнении, что рынки со временем стали более эффективными - в основном из-за легкости доступа к информации. Спекулянту сложнее достичь нормы прибыли выше среднего, потому что в эпоху универсального Интернета труднее иметь информационное преимущество перед другими участниками рынка.

Инвестирование и спекуляция - что их связывает

Есть люди, которые, выходя на биржу, не знают, что инвестирование и спекуляция — это два разных термина. На практике эти знания не требуются, хотя их, безусловно, стоит знать.

Независимо от того, инвестируете ли вы или спекулируете, основная цель - получить как можно больше прибыли. Для этого необходимо выделить определенный капитал. Поскольку спекулянты, как и инвесторы, торгуют фондами для получения прибыли, считается, что они инвестируют. Многие даже называют их инвесторами.

Нет сомнений в том, что инвестирование и спекуляция — это два разных, но взаимосвязанных понятия. Некоторые думают, что все спекулянты - инвесторы, но не все инвесторы - спекулянты, и это совершенно правильно.

В обоих случаях прибыль на первом месте

Как уже упоминалось выше, оба инвестора решают покупать акции, чтобы получить прибыль. Важное различие между спекуляциями и инвестициями заключается в том, что спекулянты хотят получить прибыль от движения цен, в то время как инвесторы в первую очередь хотят получить прибыль от увеличения стоимости компании. Что это значит?

Спекулянты покупают акции с целью их перепродажи по более высокой цене. Их прибыль — это курсовая разница (конечно, с учетом транзакционных издержек). Инвесторы, которые не являются спекулянтами, покупают акции, чтобы получить прибыль от прибыли, полученной компанией.

Когда листинговая компания процветает настолько хорошо, что дает положительные финансовые результаты, ее акционеры могут рассчитывать на выплату дивидендов. Дивиденды - это часть чистой прибыли компании, выплачиваемая инвесторам пропорционально их акциям. Его ставка может доходить до нескольких процентов, что в долгосрочной перспективе дает им высокую рентабельность инвестиций.

Инвестирование и спекуляция - что их отличает

• Во-первых, мотив другой

Сопоставляя инвестирование и спекуляцию, нетрудно обратить внимание на то, что то, что отличает инвесторов от спекулянтов, — это их мотивы. Первые покупают акции, чтобы иметь возможность участвовать в данной компании. Благодаря их капиталу он может реализовывать новые проекты, что повышает его ценность.

Спекулянты покупают акции исходя из предположения, что их стоимость со временем будет колебаться. Таким образом, вы можете сказать, что их мотив - движение цен. Важно отметить, что инвесторы зарабатывают только тогда, когда стоимость компании растет. Благодаря наличию деривативов спекулянты могут зарабатывать не только на увеличениях, но и на уменьшениях.

Возможность заработка в случае падения котировок предоставляют, например, CFD. Это производные финансовые инструменты, базовым инструментом которых могут быть акции. Спекулянты могут не только открывать короткие позиции по ним, но и торговать с кредитным плечом, что, в свою очередь, дает им возможность заключать сделки на сумму, превышающую их капитал.

• Временной горизонт тоже разный

Временной горизонт - очень важная разница. Инвесторы, рассчитывающие на увеличение стоимости предприятия и выплату дивидендов, обычно вкладывают свой капитал на биржу в долгосрочной перспективе. Это означает, что они покупают акции как минимум на год, хотя часто бывает, что они становятся акционерами той или иной компании на долгие годы.

Спекулянты хотят как можно быстрее получить прибыль. То есть вкладывают в основном краткосрочные. Фондовый рынок очень волатилен. Это означает, что цены на акции могут значительно измениться даже за очень короткое время. Задача спекулянта - определять, когда могут произойти такие изменения, и покупать акции непосредственно перед ростом.

Есть спекулянты, которые покупают акции и продают их буквально через некоторое время. Особенно это касается сильных восходящих трендов. Есть также те, кто точно анализирует, до какой цены могут вырасти акции, и продавать их только тогда, когда они достигают этого уровня.

• Риски существуют в обоих понятиях, но разные

Спекуляция и инвестирование — это два разных понятия, хотя, как мы уже упоминали, у них много общего. Одно из сходств заключается в том, что и спекуляции, и инвесторы берут на себя инвестиционный риск. Это означает, что покупка акций не гарантирует, что они принесут прибыль.

Инвестиционный риск относится к обоим, хотя каждый из них отличается. Инвесторы несут гораздо меньший риск, что в основном связано с длительным временным горизонтом инвестиций. В случае долгосрочной покупки акций потенциально каждый может получить прибыль. В случае спекуляции все совсем иначе.

Из-за гораздо более короткого временного горизонта инвестирования спекулянты берут на себя гораздо больший риск. Их прибыль во многом зависит от поведения других участников рынка. Инвестирование и спекуляция также отличаются тем, что спекуляция приносит потенциальную прибыль не всем, а только половине тех, кто торгует. Чтобы одни люди получали прибыль, другие должны проигрывать.

Способы получения прибыли от спекуляций

Существует пять способов получить прибыль от спекулятивных инвестиций:

• Классический метод

Лучший совет при применении классического метода, который чаще всего называют медленным зарабатыванием, - это полагаться на то, что известно как Правило 72. Чтобы следовать этому правилу, разделите сумму ожидаемой прибыли на 72. Результат покажет количество времени. требуется, чтобы удвоить первоначальные вложения, если их рост ограничен сам по себе.

• Противоположный маршрут

Противоположный путь, который часто называют «кровью на улицах», требует от спекулятивного инвестора внесения бай-ина в тот момент, когда другие инвесторы обналичивают деньги. Действия по обналичиванию приводят к перепроданности. Инвестор получает прибыль, потому что цена продажи падает ниже установленного значения.

• Безопасный путь

Прибыль от использования Безопасного пути в основном связана с операциями с облигациями, особенно с сберегательными облигациями. Эти инвестиции включают доходность к погашению или номинальную стоимость по сравнению с процентным доходом. Например, облигация на сумму 1000 долларов, доступная для покупки по цене 500 долларов, если она удерживается до погашения, будет соответствовать ее номинальной стоимости и принесет дополнительную прибыль в размере 500 долларов, возникающую из покупной цены.

• Покупка опционов

Опционы - самый популярный инструмент для спекулятивных инвестиций. Понять, как работают бинарные опционы, очень легко, поскольку покупатель контролирует цену, подлежащую уплате, и может указать дату, когда закончится вложение. Эта инвестиционная категория обычно включает акции. Прибыльность рассчитывается исходя из цены продажи одной акции, умноженной на количество принадлежащих ей акций.

• Использование кредитного плеча

Кредитное плечо можно создать с помощью различных финансовых инструментов. Независимо от того, используется ли кредитное плечо или какой-либо другой метод, основной целью спекулятивного инвестирования является финансовая компенсация.

Каковы плюсы и минусы спекуляций на фондовом рынке

Спекулятивная торговля имеет как положительные, так и отрицательные стороны не только для инвестора, но и для экономики в целом. Для индивидуального инвестора спекуляция включает в себя вкладывание денег в возможности с высоким риском, когда шансы потерять эти деньги выше, чем у других инвестиций. По этой причине спекуляция - это инвестиционная стратегия, которая для многих инвесторов может не стоить риска. Для других потенциальная прибыль может быть достаточно большой, чтобы затмить высокий риск потери.

Спекуляция также может повлиять на экономику в целом. Во-первых, спекулянты могут помочь создать ликвидность, потому что они регулярно покупают и продают акции. Спекулянты также дают компаниям возможность получить финансирование, когда они иначе не смогли бы. Например, стартап может столкнуться с трудностями при поиске других инвестиций, потому что у него еще нет послужного списка, тогда как спекулянты могут быть более склонны вкладывать средства.

Спекуляция также может иметь негативные экономические последствия. Действия спекулянтов могут привести к изменению цены актива исключительно в результате действий спекулянта, а не по какой-либо другой рыночной причине. Представьте себе, что группа спекулянтов опасается, что цена определенной акции скоро упадет, поэтому они продают свои акции. Если достаточное количество людей продаст свои акции одновременно, это может привести к падению курса акций. То же самое может произойти, когда спекулянты покупают - это может создать пузырь, ведущий к искусственно завышению цены.